近日，浙江海正生物材料股份有限公司(下称“海正生物”)回复科创板二轮问询。在二轮问询中，上交所主要关注海正生物高光纯乳酸的供应、固定资产和在建工程、存货、行业信息等四方面的问题。

以下内容摘自《关于浙江海正生物材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函回复》(简称“《回复函》“)，小编仅对《回复函》关于海正生物材料聚乳酸项目及行业相关内容进行整理，相关会计内容略去。

 

关于高光纯乳酸的供应，请发行人说明

 

(1)国内具备高光纯乳酸生产能力的主要企业及产能情况。 

 

 

回复：

目前，国内具备及规划高光纯乳酸（聚合级乳酸）生产能力的主要企业如下：

 

从上表中可以看出，国内高光纯乳酸的现有年产能为34.75万吨，且国内高光纯乳酸企业均有进一步增加产能的规划，计划于未来3年内投产的高光纯乳酸产能超过200万吨。

 

（2）金丹科技、丰原生物等高光纯乳酸供应商均自建下游聚乳酸生产线，对发行人高光纯乳酸供应的影响，未来生产经营是否存在原材料供应的风险。

 

回复：

除丰原生物、普立思和联泓新科生产的高光纯乳酸以配套自身聚乳酸产能为主之外，虽然金丹科技生产的部分高光纯乳酸会供应其自建的丙交酯或聚乳酸生产线，但是其高光纯乳酸产能总体高于其自有丙交酯或聚乳酸产线的原材料需求，且国内的河南星汉生物科技有限公司（以下简称“星汉生物”）、宁夏启玉、京粮龙江生物工程有限公司等企业仍专注于乳酸生产和销售，具备足够的高光纯乳酸生产能力。总体来说，无论现在还是未来3年，国内高光纯乳酸的产能可以满足国内聚乳酸企业的原材料需求。因此，金丹科技、丰原生物等高光纯乳酸供应商自建下游聚乳酸生产线，不会对公司高光纯乳酸供应产生重大不利影响，公司未来生产经营的原材料供应风险可控。

 

（3）随着发行人募投项目的陆续投产，未来发行人将采取何种措施保障原材料的供应，原材料价格上涨以及供应的稳定性对公司生产经营的制约和影响。

 

 

2019年下半年，公司完成了对原有的年产1万吨聚乳酸生产线的大规模改建后，该5000吨产线不再具有乳酸投料生产能力。由于2020年以来市场上已无可大规模供应丙交酯的外部厂商，公司其他聚乳酸生产线以乳酸投料产出的丙交酯基本用于自身连续生产，因此，2020年度及2021年1-6月，该5000吨产线无投料产出。

 

自2019年下半年完成产线投料改造至本审核问询函回复日，尽管公司5000吨产线实际生产批次较少，但设备仍维持定期维护和保养，设备状态良好，且可以通过参与新产品小批量生产实现使用价值。

 

（2）报告期各期年产1万吨聚乳酸产线固定资产原值和折旧计提情况、投料延伸改造项目的具体情况、投入资金规模及相关会计处理。

 

回复：2019年下半年，公司在岩头厂区实施了投料延伸改造项目。该投料延伸改造项目主要通过整合、扩容并升级“乳酸—丙交酯”工段设备设施得以实现。在技术上，公司管理层、研发团队集中攻关，在前期技术积累的基础之上，进一步突破了多效连续蒸发技术、连续裂解技术、耦合分离提纯技术等多个关键工艺核心技术；在工程实现上，公司一方面将原有的5000吨产线的“乳酸-丙交酯”工段的相关生产设备进行重组、升级和优化，另一方面通过定制化采购或自建等方式新增生产设备，完成了1万吨产线中“乳酸—丙交酯”工段的建设。经过前述努力，2019年底，公司基本具有了年产1万吨“乳酸—丙交酯—聚乳酸”全工序生产能力。投料延伸改造项目中，5000吨产线和1万吨产线的关系示意图如下：

 

（二）截至2021年12月31日，公司在建生产线的具体情况

 

1、年产 5万吨聚乳酸树脂及制品工程项目（二期）2万吨

 

2、年产 15万吨聚乳酸项目（募投项目）

 

2021年10月28日，考虑到募投项目用地可能会发生调整，为避免建设资金的浪费，公司暂停了工程施工。 

 

2022年1月12日，公司已成功竞得募投项目备选用地并与临海市自然资源和规划局签署《国有建设用地使用权出让合同》。

 

注：浙江头门港经济开发区将位于浙江头门港经济开发区内东至用地界线、南至东海第七大道、西至规划支路五、北至东海第六大道的150亩土地作为海创达募投项目的备选用地。

 

(4)结合上述因素以及行业上下游变化对生产线使用的影响，进一步分析发行人固定资产及在建工程减值准备计提的充分性。

 

回复：略

 

3. 关于存货，上交所要求发行人说明，

 

此部分略去。

 

4. 关于行业信息，上交所要求发行人说明，

 

（1）行业最新政策情况及行业发展趋势,如“限塑令”及国家相关部委文件对聚乳酸的产业政策。

 

回复：略

 

（2）聚乳酸和传统塑料以及其他可降解塑料等材料在成本、单价、性能、市场占有率等方面的横向比较情况。

 

 

从上表可以看出，在机械性能、耐热性能、耐久性、市场价格和主要应用方向等方面，传统塑料及各类可生物降解材料各有不同，主要的应用场景差异化，因此各类材料不能够完全相互替代。在实际应用中，可通过多种可降解材料复合改性等方式对材料进行处理，提升其强度、成膜性等方面的性能，以满足现实使用需求。

 

从传统塑料和可降解材料的市场占有率来看，随着20世纪初开始的大规模制造和使用，传统塑料凭借其良好的性能和低廉的成本，已经渗入了人类经济社会的各个角落。根据欧盟统计局的数据，2020年度全球塑料的产量已经达到3.67亿吨，而根据欧洲生物塑料协会统计，2020年度全球可生物降解塑料的产能为122.59万吨，相比之下，可降解塑料的产量尚未达到全球塑料产量的1%，仍属于新兴材料。

 

仅从可生物降解塑料的市场对比情况来看，近几年，具有代表性的可生物降解塑料全球产能情况如下：

从上表可以看出，近年来，可生物降解塑料总体处于快速增长期，且聚乳酸是产能占比较高、增长较快的材料，是当前可生物降解塑料中的主流材料。

 

（3）完整掌握“两步法”生产工艺的企业及其产能、销售、市场占有率等情况。

 

回复：目前，全球范围内完整掌握“两步法”生产工艺并实现规模化生产及销售的聚乳酸企业主要有NatureWorks、TCP、海正生物和丰原生物。

 

（4）发行人产品相关指标与可比公司产品的比较情况，包括玻璃化转变温度、拉伸强度、缺口冲击强度等。