8月14日，华阳新材(600281)公告称，将终止2021年度向特定对象发行A股股票并申请撤回相关申请文件，原因是资本市场及相关政策的变化和公司实际情况。

 

5.5亿元定增耗时近两年后拟终止

 

最早在2021年9月27日，公司召开董事会议，审议通过定增相关议案。2022年7月12日，公司收到中国证监会出具的受理单。2023年3月15日，公司召开临时股东大会，审议通过相关议案。

 

2023年3月18日，华阳新材披露对定增申请文件审核问询函的回复。2023年5月19日，华阳新材披露《山西华阳新材料股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）（2023年5月）》（以下简称募集说明书）等相关文件。

 

根据募集说明书，定增总额不超过5.5亿元（含发行费用），计划用于新材料6万吨/年PBAT项目、2万吨/年生物降解改性材料及塑料制品项目和2万吨/年全系列生物降解新材料项目，募集资金拟投入金额分别是4亿元、7000万元和8000万元。

 

募集说明书表示：“本次募投项目运行平稳后，公司未来拟进一步扩大在生物可降解塑料领域的投资，计划将总产能分期扩张到30万吨/年。”

 

发力生物降解新材料产业业绩承压

 

华阳新材前身为太原化工股份有限公司。1999年2月26日，太化集团以其下属化肥厂、化工厂、焦化厂等资产设立太原化工股份有限公司。

 

目前，华阳新材主要从事贵金属回收加工和生物降解塑料业务。其中，贵金属回收业务是华阳新材的传统优势业务，已有20余年的历史，而生物可降解塑料业务是新兴业务，自2022年才成立销售分公司并发力市场拓展。前述拟终止的定增事宜，正是华阳新材在生物降解塑料领域的拓展计划。值得一提的是，定增项目中包含的“新材料6万吨/年PBAT项目”已于2022年9月进入生产调试阶段。

 

从2022年度报告来看，这两项主营业务的毛利率都不容乐观——贵金属回收毛利率9.83%，生物降解材料及制品更是为-45.07%。

 

华阳新材坚定看好生物降解新材料产业发展，计划以“一年开局，三年雏形，五年定型”为战略目标。其中，“一年开局”是指2023年确保生物降解新材料项目建设圆满收尾，顺利转入正常生产经营，确保PBAT装置主要原料消耗、催化剂消耗及产品质量等指标达到行业先进水平；建立高效的生产经营管理程序和高质量的生产队伍，夯实生物降解新材料产业发展基础。

 

根据年报，华阳新材2022年虽然营业收入3.28亿元，较上年增长17.09%，但归属于上市公司股东的净利润为-3709.99万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3865.37万元。

 

华阳新材在财报中介绍，支付生物降解新材料项目工程款致使公司2022年度货币现金缩水一半，支付PBAT项目及制品项目工程款、设备款致使投资活动产生的现金流量净额下滑883.07%，开拓PBAT业务，增加销售人员及市场推广费用，致使销售费用上涨46.16%。

 

发力新业务带来的业绩压力仍在持续。根据华阳新材的业绩预告，公司2023年半年度预计实现归母净利润为-10500万元到-8000万元，预计归母扣非净利润为-10600万元到-8100万元，而2021年同期尚能保持归母扣非净利润102.54万元。

“上半年，生物降解新材料业务（6万吨/年PBAT项目和2万吨/年全系列生物降解新材料项目）亏损约5200万元，其中固定性费用影响利润1500万元、4月份PBAT项目试生产期间，产品成本偏高，期末对库存商品计提减值损失2100万元。”